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Indicadores coyunturales de Brasil Fecha Noticia: 04/12/2023

La tributación de fondos exclusivos y offshore acelera las decisiones de abandonar el país

La tributación de fondos exclusivos y offshore, utilizados como vehículos de inversión para grandes fortunas, ha acelerado las decisiones de abandonar Brasil entre algunas de las familias más ricas. La idea de cambiar de domicilio fiscal a no residente fue una de las primeras reacciones que percibieron los directivos de grandes fortunas, sobre todo entre familias en las que ya están resueltas cuestiones como la sucesión en empresas o la estructura de hijos o herederos. "Nos dimos cuenta de esto de inmediato", dijo Roberto Freitas, socio y director legal y de cumplimiento de G5 Partners. La casa tiene R$ 30 mil millones bajo administración en fortunas. Señaló, sin embargo, que la mayoría de los clientes que llegaron con una propuesta para acelerar el proceso de cambio de domicilio fiscal ya tenían esta intención antes de la publicación del proyecto de ley, debido a motivaciones familiares, proyectos de vida y desacuerdo con las políticas gubernamentales. El proyecto de ley para la tributación de fondos offshore y fondos exclusivos fue aprobado el miércoles 29 por el Senado y ahora será sancionado por el presidente. La propuesta establece una tasa impositiva del 15% para los fondos en el extranjero. Los fondos exclusivos a corto plazo tendrán una tasa impositiva del 20% y los fondos a largo plazo tendrán una tasa del 15%. Además, los contribuyentes que decidan anticipar el pago del impuesto sobre el saldo de los fondos exclusivos para este año pagarán una tasa menor del 8%. La asesora fiscal y socia de Shield International, Patrícia Quintas, explica que los contribuyentes que salen de Brasil de manera definitiva y debidamente formalizada ante la Receita Federal, a partir de la fecha de salida física del país, se convierten en residentes fiscales no brasileños. Como resultado, los ingresos obtenidos en el extranjero ya no serán gravados y declarados en Brasil. Los ingresos de fuentes brasileñas estarán sujetos a una tributación especial como no residentes fiscales. Uno de los beneficios, según ella, sería sobre los ingresos por alquiler en Brasil, sobre los que se aplica una tasa del 15%, directamente en la fuente, frente a una tasa progresiva de cero a 27,5% para los residentes. Pero el experto señala que el cambio de domicilio fiscal siempre va acompañado de una buena planificación en el proceso. "Es necesario estudiar las ventajas y desventajas, ya sean económicas, fiscales, sucesorias, o incluso la búsqueda de nuevas oportunidades", dice. La consultora tiene en su cartera de clientes una gran mayoría de familias con un patrimonio neto promedio de US$ 50 millones. Freitas, del G5, dice que no hay una "bala de plata" para compensar este nuevo gasto. "Hay alternativas para mitigar los efectos de la tributación, que incluyen la reestructuración y el rebanamiento de las inversiones para los fondos que continúan sin comerse cuotas (como se conoce al impuesto a los fondos)", dice. Recuerda que los fondos exclusivos estaban estructurados en un formato en el que daban flexibilidad a las familias en las inversiones, permitiéndoles comprar directamente de cualquier activo financiero, bonos o acciones de otros fondos. Sin embargo, agrega Freitas, hay opciones que los gestores de patrimonios ya están estudiando con sus clientes, que van desde fondos de pensiones, Fondos de Inversión en Cadenas Agroindustriales (Fiagros), fondos de inversión inmobiliaria, fondos de inversión en derechos de crédito hasta fondos de renta variable. También existe la expectativa entre los agentes del mercado de capitales de que los productos exentos, como los Certificados de Cuentas por Cobrar de Bienes Raíces (CRI) y los Certificados de Agronegocios (CRA), así como las obligaciones de infraestructura, sean el objetivo de estos inversionistas. Freitas también dijo que buena parte de los clientes de G5 tienen la intención de anticipar el pago del impuesto sobre el stock de sus inversiones en los fondos exclusivos. Afuera En el caso de los fondos extraterritoriales de personas físicas, no existe tal incentivo para anticipar el pago de las acciones. Freitas dice que las conversaciones se dan con clientes que tienen sus inversiones en el exterior a través de entidades controladas, conocidas popularmente como "offshores". Se trata de empresas creadas por los súper ricos en paraísos fiscales para gestionar sus inversiones en el extranjero. La nueva norma da la oportunidad de que los vehículos offshore sean tratados como entidades "transparentes", siendo gravados por la misma regla que las personas físicas que invierten directamente en el extranjero. Es decir, se cobra el impuesto sobre la renta, si lo hubiera. Pero si la entidad opta por continuar en su estado actual de "opaco", la tributación se hará de acuerdo con las normas contables brasileñas de los balances de las empresas. "Al gravar el balance, la entidad está sujeta a tributar por inversiones anuales o periódicas que, por regla general, estén actualizadas y que no hayan generado utilidades", explica el ejecutivo.

Fuente: Jornal do Brasil (Brasil)

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Equipo Colaborador

Profesor Rubens Sawaya
Programa de Estudios Pós-Graduados en Economía Política.
Pontificia Universidad Católica de Sao Paulo.

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