Fecha Noticia: 26/10/2016
El resultado del canje de bonos de PDVSA 2017 que finalmente contabilizó el cambio de $2.800 millones de estos papeles por $ 3.368 millones del nuevo Bono 2020, le permitirá a PDVSA redistribuir sus compromisos de deuda en el mediano plazo, “mitigando así las probabilidades de caer en un posible impago”, sostiene el análisis de Boungy.
“El resultado final anunciado del canje fue: del vencimiento del Bono 2017 Nuevo 45,3% y del Bono 2017 Viejo 31,4%. Lo que resulta que $2.800 millones canjearon sus bonos por $3.368 millones del nuevo bono 2020”, precisa la firma.
–Para ofrecer un precio financieramente justo, ofreció por un PDVSA 17 Nuevo, 1, 22 veces un Bono 2020 y por un PDVSA Viejo 1,17 veces un Bono 2020, más garantía sobre 51% acciones de Citgo en caso de default, apuntan.
“Los montos de estos vencimientos eran $7.100 millones, de los cuales PDVSA proponía 75% para el canje, es decir $ 5.325 millones. Los valores nominales de los bonos comprendían 4.100 del llamado PDVSA 17 Nuevo (amortizable 50-50% en noviembre 16 y noviembre 17) y 3.000 del PDVSA viejo amortización abril 2017, para cambiar por un PDVSA 20 con 4 amortizaciones desde 2017 al 2020”, contextualizó la firma,
en cuanto a la propuesta formulada por la estatal petrolera a los tenedores de bonos.
Explican los especialistas de Boungy que si bien el nuevo calendario de pagos, referido a los montos de capital y amortizaciones no representa un ahorro por cuanto habrán de ser cancelados en el futuro, sí implica el cumplimiento de los objetivos principales de la operación, por cuanto hace éstos más llevaderos.
“Con pagos más flexibles PDVSA podrá concentrar una mayor cantidad de recursos en elevar su actual producción de crudo, de forma que pueda mejorar su limitado flujo de caja, aliviar su carga financiera y de entrar a los mercados internacionales a tasas más convenientes”, concluyen.
